股票收益率的混合Gumbel分布研究  

The mixed Gumbel distribution of stock returns

作　　者：徐天群[1] 刘焕彬[2] 陈跃鹏[3] 

机构地区：[1]武汉理工大学理学院,湖北武汉430063 [2]黄冈师范学院数学与信息科学学院,湖北黄冈438000 [3]武汉理工大学自动化学院,湖北武汉430070

出　　处：《黄冈师范学院学报》2008年第3期1-4,共4页Journal of Huanggang Normal University

基　　金：湖北省高等学校优秀中青年科技创新团队项目(03BA85);湖北省教育厅科学研究重大项目基金(2002z4001);中国博士后基金资助项目(2005038553);湖北省自然科学基金(2007ABA298)

摘　　要：随机理论认为股票收益率服从正态分布,但大量研究表明,股票收益率等金融时间序列具有"尖峰厚尾"反正态性.建立在极端事件风险理论的基础上,提出了由原始分布和尾分布组成的混合分布模型.最后对深证成分A指的日收益率进行了混合分布拟合,结果显示混合分布不仅比正态分布在效率上有了明显的提高,而且能较准确地度量股票的风险.The returns of stock market should obey the normal distribution in light of the stochastic theory. However, the financial time series, such as stock index returns, are of high peaks and heavy tails. On the basis of the extreme events theory, a mixed distribution model is presented. The mixed distribution is fitted to stock index returns from Shenzhen stock exchange. It＇s demonstrated that the mixed distribution shows more efficient than the normal distribution and can accurately measure stock＇s risk.

关 键 词：Gumbel分布 尾分布 混合分布 风险价值(VaR) 

分 类 号：O212[理学—概率论与数理统计]