检验卡马拉对股市星期一效应的解释  

作　　者：高雷[1] 张杰[2] 李芬香[2] 

机构地区：[1]南京信息工程大学国际金融研究院,江苏南京210044 [2]汕头大学商学院,广东汕头515063

出　　处：《生产力研究》2008年第13期54-55,共2页Productivity Research

基　　金：江苏省哲学社会科学研究重大项目(08SJB6300021);江苏省社科院重点课题(院阅Z0703);中国博士后科研基金(20060400690)

摘　　要：星期一效应指的是周一的股市收益通常比周五低。卡马拉Kamara(1997)认为,是机构交易及衍生工具的使用导致了星期一效应的消失。由于机构交易在我国远没有像在西方成熟市场那么重要,而且衍生工具的使用很有限,那么星期一效应为什么消失呢?文章实证研究这个问题,并以相反的结论推翻了卡马拉的观点。

关 键 词：星期一效应 行为金融学 异象 机构投资者 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]