卢卡斯方差假说在中国成立吗——基于时变参数模型的实证研究  

作　　者：胡日东[1] 苏梽芳[2] 

机构地区：[1]华侨大学商学院 [2]华侨大学数量经济研究院

出　　处：《宏观经济研究》2008年第9期20-26,共7页Macroeconomics

基　　金：福建省自然科学基金(项目号:S0650016);国家社科基金项目(项目批准号:08BJL019)的资助

摘　　要：卢卡斯方差假说揭示了产出—通胀交替与总需求冲击之间存在着负向的关系。对假说进行实证检验对一国中央银行货币政策的制定与实施具有重要的现实意义。本文首先建立时变参数的货币增长模型代替固定系数的货币增长模型,比较准确地得到非预期货币冲击及其条件方差,最后分别利用两步估计法和联合估计法对假说进行检验。结果发现,中国的数据不支持卢卡斯方差假说,中央银行意料外的货币扩张或者收缩对实际经济的影响大小与需求冲击大小无关。

关 键 词：错觉模型 卢卡斯方差假说 卡尔曼滤 波联合估计法 

分 类 号：F822[经济管理—财政学] F224