久期和资产负债管理中的利率免疫策略  

Duration and Interest Rate Immunization in the Asset-debt Management

作　　者：曹广喜[1] 夏建伟[2] 

机构地区：[1]南京信息工程大学经济管理学院,中国制造业发展研究院,江苏南京210044 [2]江西财经大学国际经济与贸易学院,江西南昌330013

出　　处：《华东经济管理》2008年第11期70-72,共3页East China Economic Management

基　　金：江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目(08SJB7900020;07SJD630008)

摘　　要：文章对目前广泛应用的利率风险度量方法包括久期、修正久期和凸度进行了深入分析。运用久期—凸度方法,研究了资产负债管理的利率免疫策略。针对利率变动的结构因素(即各种金融资产的利率同时上升或下降相同的数额)的局限,通过建立数学模型,对此方法进行了一定的改进,从而为人们在资产负债管理中实行利率免疫策略提供一种参考。The method of measuring interest rate risk including duration, modified duration and convexity, is investigated. Interest rate immunization strategy in the asset-debt management is discussed using the duration convexity method. And in order to overcome the effect of the framework of interest rate, a new mathematic model is presented. The improved method will help people to implement the interest rate immunization in asset-debt management.

关 键 词：久期 凸度 资产负债管理 利率免疫 

分 类 号：F120[经济管理—世界经济]