所有权安排、利益输送与会计师事务所变更——来自我国上市公司由大所向小所变更的经验证据  

Ownership Structure,Tunneling and Auditor Rotation——Evidence from downward auditor rotation

作　　者：王艳艳[1] 廖义刚[2] 

机构地区：[1]厦门大学财务管理与会计研究院 [2]江西财经大学会计学院

出　　处：《审计研究》2009年第1期43-49,共7页Auditing Research

基　　金：国家自然科学基金项目(70672101)"中国证券审计市场的结构;行为与绩效研究";国家社科基金项目(07BJY027)"投资者保护;公司治理与我国证券市场资源配置效率研究"的资助

摘　　要：在我国上市公司中,事务所变更行为由大所向小所变更的现象呈逐年递增的趋势,而从效率观出发的传统审计需求理论在解释这一现象时存在一定的局限性。所有权安排是影响企业经济行为动机的基本原因之一,本文根据2001至2004年间选择"四大"和国内"十大"的上市公司为样本,试图从机会主义观出发,研究我国上市公司现行所有权安排下的利益输送动机和行为与事务所变更之间的关系。结果发现大股东掏空行为与上市公司由大向小变更之间呈正相关关系,且发生变更公司的市场价值显著低于未发生变更的公司;控股股东持股规模和这种变更之间是一种凸函数关系,即二者之间呈左高右低并且先升后降的不对称倒U型曲线。There is an increasing trend on auditor rotation from big auditors to small auditors in Chinese capital market, while the traditional auditing demand theory cannot explain this phenomenon.From perspective of opportunistic, this paper investigates the relationship between tunneling and auditor changes which is decided by ownership structure. The results indicate that incentives of tunneling and tunneling behavior are one of the main reasons of auditor changing from big auditors to local small auditors; what＇s more, the value of firms with such change is lower that of firms without changing auditors. And there＇s a U shape relationship between the percentage of ownership owned by ultimate shareholder and such auditor change.

关 键 词：所有权安排 会计师事务所变更 利益输送 上市公司 

分 类 号：F233[经济管理—会计学] F239.4[经济管理—国民经济] F224