价格密度函数不确定情形下的套期保值策略  

Hedging strategy under uncertain price density function

作　　者：袁象[1] 

机构地区：[1]上海海事大学经济管理学院,上海200135

出　　处：《大连海事大学学报（社会科学版）》2009年第1期48-50,共3页Journal of Dalian Maritime University(Social Science Edition)

基　　金：上海市教委项目(06FS052)

摘　　要：期货套期保值策略研究中,一般假定期货(现货)价格的密度函数确定,但实践中价格的密度函数往往不确定,此时对套期保值策略的影响较大。将Knightian风险引入套期保值策略,并给出远期市场和期货市场中最优套期保值策略成立的区间。Normally we assumed that the price density function is certain in researches on futures hedging strategy. In practice, however, the price density function is usually uncertain, and it has a great influence on futures hedging strategy. The paper used Knightian risk in hedging strategy research and gave an optimal range of hedging in forward and futures markets.

关 键 词：价格密度函数 Knightian风险 套期保值 远期市场 期货市场 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]