股票收益率的组合分布研究  

Study on the Combination Distribution of Stock Returns

作　　者：徐天群[1] 刘焕彬[2] 徐天河[3,4] 陈跃鹏[5] 

机构地区：[1]武汉理工大学理学院,湖北武汉430070 [2]黄冈师范学院数学系,湖北黄冈438000 [3]西安测绘研究所,陕西西安710054 [4]武汉大学测绘学院,湖北武汉430072 [5]武汉理工大学自动化学院,湖北武汉430070

出　　处：《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》2009年第1期126-128,132,共4页Journal of Wuhan University of Technology：Information & Management Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(40604003);湖北省高等学校优秀中青年科技创新团队科研基金资助项目(03BA85);湖北省教育厅科学基金重大资助项目(2002Z04001);湖北省自然科学基金资助项目(2007ABA298);高等学校全国优秀博士论文专项资金资助项目(2007B51)

摘　　要：股票收益率等金融时间序列具有尖峰厚尾性,因而不适于用正态分布来描述。建立在极端事件风险的理论基础上,提出了由原始分布和尾分布组成的组合分布模型。并对深证成分A指的收益率进行了组合分布拟合。结果显示组合分布不仅比原始分布和正态分布在效率上有明显的提高,而且能较准确地估测股票的风险价值。Financial time series, such as stock index returns, are of high peaks and heavy tails,which is not poorly described by a normal distribution. Based on the theory of extreme event risk, a combination distribution model composed of the original distribution and tail distribution was put forward. The method of parameter estimation was given. Combination distribution was fitted to stock index returns from Shenzhen stock. The result of the combination distribution shows that the proposed model not only has more efficiency than the original distribution and normal distribution ,but can accurately measure the stock＇s risk.

关 键 词：极值分布 组合分布 尾分布 风险价值 

分 类 号：O212[理学—概率论与数理统计]