中国股票市场股权溢价的时变性研究  

作　　者：朱波[1] 谢奉君[2] 筐荣彪[1] 

机构地区：[1]西南财经大学金融学院,成都610074 [2]西南财经大学信息工程学院,成都610074

出　　处：《统计与决策》2009年第4期140-142,共3页Statistics & Decision

基　　金：西南财经大学科研基金资助项目(07QN14)

摘　　要：文章使用GARCH、EGARCH和跨期资本资产定价模型(ICAPM)来对1991年1月-2008年6月期间我国股票市场股权溢价的时变性问题进行研究。结果表明,我国股票市场的股权溢价具有明显的随着时间变化的特征,ARCH效应和杠杠效应显著。模型和模型估计结果表明,我国股票市场的股权溢价并不具有明显的时变性,条件标准差比条件方差的拟合效果要更好一些。

关 键 词：股权溢价 时变性 GARCH—M模型 EGARCH—M模型 ICAPM模型 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]