不同经济环境下新股申购投资随机模拟分析  

Analyzing Investment of Network IPOs in Different Economic Climates Based on Stochastic Simulation Method

作　　者：张强劲[1] 陶雪飞[2] 陈芬菲[1] 

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190 [2]重庆大学机械工程学院,重庆400044

出　　处：《系统工程》2009年第2期28-33,共6页Systems Engineering

摘　　要：为研究不同经济环境下新股网上申购投资收益情况,分别选取2006年6月至2007年12月和2008年1月至2008年9月两个数据段为研究对象。针对申购资金的不同来源,根据现金、交易所市场回购融资、银行间市场回购融资参与新股网上申购三种不同情形,分析不同资金规模的收益回报情况。研究中基于申购日市场回购利率和新股上市首日售出价的最低值、均值、最高值构造三角概率分布,采用分层抽样技术进行随机模拟,得出投资者比较合理的新股申购资金规模及收益,并提出在不同经济环境下新股申购的投资策略建议。This paper describes a stochastic simulation method by which we analyze investment scale of IPOs in different economic climate. We select IPOs data from June, 2006 to December, 2007 and January to Septembe,2008, which reflect booming and depress economic climates. We research returns of investing IPOs under three circumstances in terms of different sources of financing, cash, Repo from exchange and bank market. We assume that Repo rate and IPOs＇ first day pricing are both subordinated to triangle probability distribution. Stratified sampling technique is used to obtain better performance in the stochastic simulation. These results provide useful reference for investing IPOs.

关 键 词：新股中购 经济环境 投资规模 随机模拟 分层抽样 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]