宏观经济因素影响证券市场波动的联立方程模型研究  

Macro-Economy’s Effect on Volatility of Securities Market: A Simultaneous Equations Model

作　　者：张立军[1] 

机构地区：[1]中国人民银行广州分行,广东广州510120

出　　处：《深圳职业技术学院学报》2009年第2期3-8,共6页Journal of Shenzhen Polytechnic

摘　　要：证券市场是宏观经济的"晴雨表",股票市场与宏观经济的关系一直是研究的热点问题。本文通过分析我国证券市场的发展情况,以及股价指数与主要经济变量之间的关系,建立了宏观经济变量与证券市场波动的联立方程模型,并利用1992年1月到2007年12月的月度数据进行了实证分析。Securities market is macro-economy＇s ＂barometer＂, and relationship between stock market and y has always been a topic of great interest. After an analysis of growth of securities market in China, and the relationship between share price indexes and main economic variables, a simultaneous equations model of macro-economy variables and volatility of securities market is set up, and analysis on monthly data from January, 1992 to November, 2007 is conducted.

关 键 词：宏观政策 证券市场波动 联立方程模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]