金融市场风险度量方法的对比分析  

作　　者：陶爱元[1,2] 俞自由[2] 

机构地区：[1]上海立信会计学院,上海200000 [2]上海财经大学金融学院,上海200433

出　　处：《统计与决策》2009年第8期7-9,共3页Statistics & Decision

基　　金：上海市教委高水平特色发展资助项目(1008BGSPJR0824)

摘　　要：金融市场风险度量在金融风险管理中扮演着重要角色,当前广为流行的两个金融风险度量工具为VaR和ES,其计算方法有多种。文章以中国股市数据为例,对几种计算方法的准确性和有效性进行了比较分析。通过实证分析,我们发现:RiskMetrics方法不太适用中国的股票市场,EVT方法虽然具有准确性但是有效性不足。这些方法之中仅MGARCH-BEKK方法能很好地解释中国股票市场风险特征,这是由于该方法能够更为准确地把握中国沪深股市之间的波动性和时变相关性。

关 键 词：风险管理 VAR ES 回顾测试 

分 类 号：F222.3[经济管理—国民经济]