我国股票型开放式基金赎回风险研究  

The Empirical Study on Redemption Risk of Equity Open-ended Funds in China Based on the Two-Stage Panel Data Model

作　　者：刘巧霞[1] 戴皓明[2] 

机构地区：[1]湖南工程职业技术学院 [2]中国水电顾问集团中南勘测设计研究院

出　　处：《财务与金融》2009年第3期14-18,共5页Accounting and Finance

摘　　要：本文根据我国资本市场的变化,创造性地将我国股票型基金的发展区分为两个不同阶段,通过建立平行数据模型对其赎回风险影响因素及其效果进行对比研究。实证研究发现:(1)投资者更偏好成立时间短的基金;(2)基金的"赎回异象"更容易发生在证券市场行情好的时候;(3)分红确实起到了阻止投资者赎回的目的。According to the changes in Chinese capital stock, this paper distinguished innovative two development stage of open-ended fund in China. By structuring a two-stage panel data model, we researched different factors of redemption risk and their effects in both stages. This article demonstrated several findings： （1） Investors prefer equity fund coming into existence more recently; （2） Abnormal redemption phenomenal is inclined to happen in the better time of stock market; （3） Melon-cutting can restrain redemption of investors.

关 键 词：开放式基金 股票型基金 赎回风险 两阶段平行数据模型 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]