最低投资比例约束下的证券组合模型及有效边界解析式  

Portfolio Model and Its Explicit Expressions of Portfolio Efficient Frontier with Minimum Investment Proportion Constraint

作　　者：姚海祥[1,2] 李仲飞[1] 

机构地区：[1]中山大学岭南学院,广州510275 [2]广东外语外贸大学信息科学与技术学院,广州510006

出　　处：《运筹学学报》2009年第2期119-128,共10页Operations Research Transactions

基　　金：国家杰出青年科学基金(70825002);国家自然科学基金(70518001);广东省自然科学基金(8151042001000005);广东高等院校学科建设专项资金;广东外语外贸大学校级科研团队(GW2006-TB-002)资助项目

摘　　要：利用传统的均值-方差模型研究了具有最低投资比例约束时的证券投资组合问题,首先得到了模型的前沿边界及有效边界存在的充要条件及其本质特征,然后根据这些结论给出了确定其前沿边界及有效边界解析表达式的具体方法和步骤.该方法是一种解析分析法,计算量比较小且几乎无误差,可以准确且快速的确定最低投资比例约束下证券组合有效边界的解析式.最后作为结论的直接应用和说明,利用中国股票市场数据给出了一个实例分析.This paper explores the mean-variance model to study the portfolio selection problem with minimum investment proportion constraint. First we obtain existence conditions and features of the efficient frontier and boundary of mean-variance model, then we propose a specific solution method and procedure to obtain the explicit expression of efficient frontier and boundary of the model. Finally, as an application and a demonstration of our results, we present a numerical example using the real data of Chinese stock market.

关 键 词：运筹学 有效边界解析式 最低投资比例约束 有效指标集 二次凸规划 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] TV698.11[水利工程—水利水电工程]