中美股市联动性分析——基于次贷危机背景下的收益率研究  

作　　者：胡秋灵[1] 刘伟[1] 

机构地区：[1]陕西师范大学国际商学院,陕西西安710062

出　　处：《金融理论与实践》2009年第6期79-84,共6页Financial Theory and Practice

基　　金：国家人文社会科学基金项目(07BJY169);教育部人文社科基金项目(06JA790068)的资助

摘　　要：在美国次贷危机引发全球金融危机背景下,基于2007年8月1日到2008年12月31日的日数据,对中国上证综合指数和美国标准普尔500指数日收益率建立了VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解等实证分析,结果表明:标准普尔500指数日收益率前一期值对上证指数日收益率当期值有显著的正向影响,说明中美股市之间有一定的联动性。研究结果对投资者及时采取合理准确的投资策略以及管理当局制定相关金融政策有一定指导作用。

关 键 词：金融危机 股票市场 联动性 VAR模型 GRANGER因果检验 脉冲响应 方差分解 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]