“资产价格波动性之谜”前沿理论述评  

作　　者：胡昌生[1] 朱迪星[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院,邮政编码430072

出　　处：《经济评论》2009年第4期140-144,150,共6页Economic Review

基　　金：教育部人文社科规划项目"金融异象与投资者心理研究"(05JA790063);武汉大学"985"项目的阶段性研究成果

摘　　要："资产价格波动性之谜"自20世纪80年代初提出以来,就引起金融学术界的广泛关注,直至最近两年新的文献还在不断涌现。这些文献都是从标准模型的两个核心假设出发,也就是常系数相对风险厌恶效用函数和平稳的消费红利序列约束,不断地进行着更接近真实经济环境和投资者行为状态的放宽和修订,构造出各种能产生总量过度波动的时变风险价格模型。本文以上述两假设条件为线索,回顾和梳理了相关理论发展,并重点对该领域近几年的前沿研究进行了总结和展望。

关 键 词：波动性之谜 资产定价 效用函数 行为金融 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] O572.2[理学—粒子物理与原子核物理]