基于PANEL DATA的开放式基金选股择时能力的研究  

作　　者：毛一鹏[1] 朱敏[1] 

机构地区：[1]南开大学

出　　处：《中国商贸》2009年第06X期149-151,共3页China Business & Trade

摘　　要：本文选取了18只开放式基金2006年9月至2008年11月的数据,建立PANELDATA模型,用三因素的H-M模型对我国开放式基金的择时选股能力进行实证研究,并用3种效应的数据检验假设。结果发现(1)在本轮牛熊市轮换的过程中,基金有一定的选股能力,但不令人满意;(2)基金表现出正向择时能力,在市场经历单边上涨趋势的情况下结果显著。当市场经历单边下跌趋势的情况下结果不显著;(3)大盘股对开放式基金收益的影响较大。

关 键 词：开放式基金 面板数据 三因素模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]