关于铝期货套期保值VaR风险敏感度的研究  

Research on the Sensitivity of the Values at Risk about Aluminium Futures Hedge

作　　者：林孝贵[1] 

机构地区：[1]广东商学院金融学院,广州510320

出　　处：《中国经济与管理科学》2009年第6期110-112,共3页Chinese Economy Management Science Magazine

基　　金：广东省自然科学基金项目《期货量影响期货套期保值风险的的敏感度分析》,项目编号7004584;广东商学院校级科研项日（06YJRC09）;本项目获广东省电子商务市场应用技术重点实验室支持.

摘　　要：使用铝期货对铝现货进行套期保值，用风险价值方法度量期货套期保值的风险，分析期货量影响套期保值VaR风险的敏感性。在t分布下，分别导出空头和多头套期保值VaR风险关于期货量的一阶、二阶敏感度，并解释其经济意义．为现货交易者根据套期保值风险价值的敏感程度增减期货量提供帮助。The use of aluminum futures to hedge the aluminum spot, with the value at risk measurement methods futures hedging the risk. Futures analysis of the impact of hedging VaR sensitivity. Under the t distribution, and short hedge-long hedge both cases, VaR for futures hedging is derived first order, second-order derivative, and an explanation of its economic significance. Ii is provided guidance for investor to increase or decrease in futures quantity in accordance with changes in the degree of sensitivity of VaR.

关 键 词：铝期货 套期保值 T分布 风险价值 敏感度 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]