非经常性损益的市场反应问题研究  

Research on Market Reaction to Special Items

作　　者：孟焰[1] 王伟[2] 

机构地区：[1]中央财经大学会计学院,北京100081 [2]中国人民大学商学院,北京100872

出　　处：《山西财经大学学报》2009年第11期118-124,共7页Journal of Shanxi University of Finance and Economics

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70672065)

摘　　要：利用1999年至2005年中国股票市场的数据,就投资者给股票定价时对非经常性损益信息的反应程度进行Ohl-son模型和修正的Ohlson模型分析。结果发现,两个模型基本得到了验证,特别是样本期间后期的各年度的检验。相关经验证据支持投资者在做出定价决策时,区分了扣除非经常性损益每股收益和每股非经常性损益信息,并对扣除非经常性损益每股收益给予了比每股非经常性损益更高的定价。This paper measures the reaction to information of special items in China, when investors are pricing the stocks. The aurhors use data from 1999 to 2005 to test the Ohlson Model （Ohlson, 1995） and adjusted Ohlson Model. The paper finds empirical evidences to support Ohlson Model and adjusted Ohlson Model. This means that investors distinguish the earnings deducted special items per share and special items per share, and price more the former one than the latter one.

关 键 词：非经常性损益 市场反应 OHLSON模型 

分 类 号：F23[经济管理—会计学]