具有可赎回特征的美式期权的定价行为分析  

A pricing analysis of American option with callable feature

作　　者：郭培栋[1] 张寄洲[2] 陈启宏[3] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院,上海200433 [2]上海师范大学数理信息学院,上海200234 [3]上海财经大学应用数学系,200433

出　　处：《华中师范大学学报（自然科学版）》2009年第4期537-540,共4页Journal of Central China Normal University：Natural Sciences

基　　金：国家重点基础研究发展规划(973计划)(2007CB814903);国家自然科学基金项目(10971127);教育部科技创新工程重大项目培育基金项目(708040);上海市科委重大科技攻关项目(075105118)

摘　　要：具有可赎回特征的美式期权又称作博弈期权或以色列期权,它是给予了期权持有人可提前赎回的一种美式期权.本文分析了这种新型期权的定价行为,讨论了期权的持有区域和最优执行策略,并给出了期权价格的积分表达式.American option with callable feature is also called the game options or Israel options,that option holder can cancel the option at any time up to maturity. This paper analyzed the pricing characterize of the option, and issued the continuation region and optimal exercise strategy, obtained the integral expression of the option value.

关 键 词：博弈期权 美式期权 赎回特征 最优执行策略 定价公式 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]