BDS替代数据法的人民币汇率非线性特征研究  

Nonlinear Study on RMB Exchange Rate of BDS-Surrogate Data Method

作　　者：雷强[1] 郭白滢[2] 

机构地区：[1]上海交通大学安泰经济与管理学院 [2]上海财经大学经济学院

出　　处：《管理学报》2010年第2期289-293,共5页Chinese Journal of Management

基　　金：国家自然科学基金资助项目(10872125);上海市自然科学基金资助项目(06ZR14042)

摘　　要：基于建立的BDS统计检验量替代数据法对1994～2007年人民币对美元汇率进行非线性特征实证研究。通过比较人民币对美元汇率的原始数据和基于一系列零假设条件下原始数据所产生的39组替代数据之间的差异度，发现一系列零假设在95％置信度范围内被拒绝，该序列不是完全随机的，原始数据呈现出内在的确定性非线性特征。同时也表明，随着嵌入维数的增加，原始数据的BDS检验统计量不断增加而且显著为正，这说明该数据不是独立同分布序列，存在着明显的非线性相关性结构。Presenting and using the method of surrogate data with BDS statistics, the research detects the presence of nonlinearity of RMB/USD exchange rate （1994-2007）. Comparing the difference between the original data and 39 sets of surrogate data generated from the original under a series of the null hypotheses, the null hypotheses are rejected in 95 %. RMB/USD exchange rate time series is not completely stochastic and contains deterministic nonlinear components. Under the above null hypotheses, the significant and positive values of BDS statistics are increasing as the embedding dimension rises, which means that RMB/USD exchange rate has obvious nonlinear correlation structure rather than independent and identically distributed.

关 键 词：替代数据 零假设 嵌入维数 BDS检验统计量 

分 类 号：C93[经济管理—管理学] F830