基于非参数核估计的股市风险理论及监管机制研究  

Stock Market Risk Theory and Management Mechanism Research Based on Nonparametric Kernel Estimation

作　　者：黄秀海[1] 滕清秀[1] 李杰[1] 

机构地区：[1]浙江财经学院,浙江杭州310018

出　　处：《产业经济研究》2010年第2期80-86,共7页Industrial Economics Research

基　　金：教育部人文社会科学研究规划基金项目(项目编号:08JA790118)

摘　　要：根据我国股市非市场化特点与股权分置改革的影响等问题,在股票市场价格严重失真情况下,运用非参数核估计方法,拟合股市的理论收益率指标,通过对比股市实际收益率指标显著性偏离关系,提出我国股市风险理论涵义与计量方法,并根据理论收益率的置信区间设计了区域性风险监管机制。实证显示:非参数核估计能够很好地估计股市理论收益率指标,准确地计量与监管我国股市风险动态变化情况。Using non-parameter kernel estimate method, this paper simulates stock market＇s theory returns under the condition of state stock reduction and anamorphic market price, prescribes the definition of stock market risk theory, raise a new risk econometric method, set a territorial risk management mechanism. The empirical results show that new method can well measure and manage dynamically stock market risk.

关 键 词：股市风险 理论收益率 非参数核估计 置信区间 区域监管机制 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]