基于OR分析框架的人民币汇率评估  

The Appraisal of Exchange Rate of RMB Based on OR Analytical Framework

作　　者：彭国富[1] 蔡扬扬[2] 

机构地区：[1]河北经贸大学研究生学院 [2]河北经贸大学数学与统计学学院

出　　处：《统计研究》2010年第4期89-95,共7页Statistical Research

基　　金：国家社科基金项目<人民币汇率统计评估体系>(06BTJ012)阶段性成果

摘　　要：本文在Obstfeld和Rogoff(1995)(OR)标准模型的分析框架下,构建出了基于分部门的、微观的、动态的、居民跨期消费效应最大化的均衡汇率决定模型。根据该理论模型的非线性和动态特点,设计了一个向量自回归(VAR)模型,实证分析了历年来人民币对美元的名义汇率是否合理。In this paper,based on the standard model framework proposed by Obstfeld and Rogoff （1995） （OR）,we build a decisive model of equilibrium rate of exchange decision in consideration of sector microeconomic dynamic and maximizing the utility of intertemporal consumption of residents. Based on the theoretical model,we design a Vector Autoregression Model and make empirical analysis to understand whether the nominal exchange rate between the RMB and US dollar is reasonable or not over the past few years.

关 键 词：均衡汇率 跨期消费 向量自回归(VAR) 合理性评价 

分 类 号：F222[经济管理—国民经济]