基于R/S分析法的我国沪深股市有效性实证分析  

An Empirical Study on the Efficiency of Shanghai and Shenzhen Stock Markets on the Basis of R/S Analysis Method

作　　者：周好文[1] 余志伟[1] 谢金静[2] 

机构地区：[1]西安交通大学经济与金融学院,陕西西安710061 [2]中国人民银行郑州培训学院,河南郑州450011

出　　处：《经济经纬》2010年第3期130-133,共4页Economic Survey

基　　金：西安交通大学"985工程"二期重点项目(07200701)课题部分研究成果

摘　　要：针对既有研究基于不同研究方法得出的结论不一致和样本选择方面存在的不足,本文选取沪深股市成立以来至2008年5月30日的数据为样本,利用R/S分析法这一非参数方法对我国股市有效性做进一步的探讨。实证结果表明:沪深两市均为一粉红噪声过程,我国股市尚未达到有效。In the light of the different conclusions of current studies based on different research methods and the deficiency in the selection of samples, the authors choose the data from the foundation of Shanghai and Shenzhen stock markets to May 30, 2008 as samples, use the nonparameter R/S analysis method and makes a further study on the efficiency of China＇ s stock market. The empirical findings show that both Shanghai and Shenzhen stock markets are a pink noise process and China＇ s stock market is not effective.

关 键 词：有效市场假说 上证综指 深圳成指 R/S分析法 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]