金融市场Tsallis参数的估计及其应用  

Estimation and Applications on Tsallis Parameter in Financial Markets

作　　者：彭大衡[1] 廖锐 

机构地区：[1]广东商学院金融学院,广东广州510320

出　　处：《统计与信息论坛》2010年第6期8-12,共5页Journal of Statistics and Information

基　　金：广东省自然科学基金项目<基于期权调整的商业银行利率风险综合计量与管理模式>(8151032001000006);广东省哲学社会科学"十一五"规划项目<国际化条件下我国银行资本结构;信贷决策与安全预警>(08E-12);广东省软科学研究项目<银行业全面开放后的资本管理与安全预警>(2008B060600049)

摘　　要：首先介绍Tsallis分布及其在金融市场中的应用背景,对Tsallis分布中的Tsallis参数给出其估计的原理与步骤;然后利用外汇市场数据和中国A股市场部分股价数据进行实证分析,分别得到几种主要货币对之间汇价和中国几只A股股价运行过程中的Tsallis参数的估计值;最后给出了Tsallis参数估计在公司信用风险计量和公司股票欧式看涨期权价值计算两方面的应用,得到更合理的应用结果。This paper firstly introduces Tsallis distribution and its applications in financial market and presents the theory and approach to estimation of Tsallis parameter of Tsallis distribution. Then by empirical analysis based on data from exchange market and China＇s A-share market, the approximation of Tsallis parameter in the movement of exchange rates of several main currency pair and of stock price of some A-share market-listed companies are obtained respectively. At last, measurement of companies＇ of credit risk and calculation of European call options of companies＇ stock are considered with applications of the estimation of Tsallis parameter. More reasonable results are obtained for the applications considered therein.

关 键 词：Tsallis参数 KMV模型 信用风险 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]