分形理论在沪深股市研究中的应用  

Application of Fractal Theory to Shanghai and Shenzhen Stock Markets Research

作　　者：谭洁[1] 

机构地区：[1]中南大学商学院,湖南长沙410083

出　　处：《系统工程》2010年第4期15-23,共9页Systems Engineering

基　　金：国家社科基金子课题(09ZDB17&09ZDB17);湖南省社科基金资助项目(08JD52);湖南省软科学课题(2008ZK3126);湖南省企业战略管理与投资决策研究基地项目

摘　　要：为了考察分析股票价格运动是随机、均衡的行为还是复杂、非线性的行为,本文通过对中国股市的实际数据进行实证分析,发现按照不同的统计尺度,上证综合指数和深圳成份指数具有整体和部分特征相同的一致性特性,体现出了系统的自相似性,并且呈现出尖峰胖尾的列维稳定分布特征。同时,计算出了上证综合指数和深圳成份指数每日收益序列的分形维数,二者均为分数维数并且数值为1.5~2,这些结论从一定程度上一致地证实了我国两个股票市场确实存在内在的分形性质。In order to analyze movement of stock price,study whether the act is random,balanced or complex,non-linear,this paper gives empirical analysis on China＇s stock markets by actual data.According to different statistical scales,the Shanghai Composite Index and Shenzhen Index have the consistency of the same characteristics partly or wholly,reflecting the system＇s self-similarity, and showing the aiguille and fat tail branch of Levy stable distribution.After calculating the fractal dimensions of daily return series of Shanghai composite index and Shenzhen composition index,both of which are fractal dimensions and between 1.5-2 values.To a certain extent,these conclusions unanimously confirm that China＇s two stock markets have the intrinsic fractal property.

关 键 词：列维稳定分布 分形维 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]