上证指数受其他股指、汇率及原油期货价格的影响吗?——基于Granger因果性检验和ECM的实证分析  

作　　者：吴明华[1] 周爱民[1] 宋敏[1] 

机构地区：[1]南开大学经济学院

出　　处：《中国物价》2010年第9期30-33,共4页China Price

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(编号:NKZXB10052)的资助

摘　　要：本文以此次美国次债危机发生前后两组数据为样本,研究我国上证指数与其他股指、美元与人民币汇率及美国原油期货价格走势间的关联关系。研究发现,次债危机发生前,关联关系不存在;而危机大爆发后,相互间Granger因果关联性明显增强,且结合Johansen协整检验,得到上证指数、深成指、英国金融时报100指数及美国原油期货价格间存在长期均衡关系的结论,并建立了相应误差修正模型(ECM)。

关 键 词：股票指数 协整 GRANGER因果检验 误差修正模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51F724.5