不同分布下中国股市的VaR度量——基于ARFIMA-FIGACH模型  

作　　者：刘蓓[1] 谭小明[1] 

机构地区：[1]南昌大学经济与管理学院,南昌330031

出　　处：《经济研究导刊》2010年第24期71-73,共3页Economic Research Guide

摘　　要：基于正态分布、学生-t分布、GED分布和Skewed-t分布四种不同分布,采用ARFIMA-FIGARCH模型对深圳股市收益率的风险值进行了动态建模。通过模型实证参数估计,发现深圳股市收益率序列存在双长记忆性特征;通过模型预测的VaR值的DQ和LR测试,发现在Skewed-t分布下,ARFIMA-FIGARCH模型能更有效地捕捉深圳股市收益率序列的特性,能够较好地反映金融收益率的实际风险。

关 键 词：VaR双长记 ARFIMA-FIGARCH模 Skewed-t分布 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]