预期沉淀成本理论及其现实意义  

The Expected Sunk Cost Theory and Its Implications

作　　者：汤吉军[1] 

机构地区：[1]吉林大学中国国有经济研究中心,吉林长春130012

出　　处：《学术月刊》2010年第9期81-88,共8页Academic Monthly

基　　金：教育部人文社会科学一般项目"沉淀成本理论与资源型产业发展制度创新研究"(09YJA790082);国家社会科学基金项目"资源枯竭地区经济转型和可持续发展"(08CJY021)的阶段性成果

摘　　要：通过重新反思新古典经济学资源充分流动性这一假设前提,可以发现阿罗—德布鲁一般均衡经济模型是一个没有预期沉淀成本的抽象经济模型,因而资源会自由进出市场或产业,最终会实现帕累托最优配置。然而,一旦打破资源充分流动性这一严格假设前提,通过引入预期沉淀成本概念,便发现预期沉淀成本对市场进出、非市场治理结构和不确定性条件下的投资产生重大影响,从而透视出预期沉淀成本在产业组织、制度经济和宏观经济学领域中的研究价值。为此,对预期沉淀成本概念加以梳理、分析和综合,澄清一些相关概念的模糊认识,不仅拓展了新古典经济学相关研究领域,而且更加贴近现实,为私人缔约和政府干预提供新的指导原则,从而加强预期沉淀成本和风险管理,大大丰富对市场充分竞争内涵的理解,对于中国构建社会主义市场经济体制具有重要的现实意义。In order to focus on the expected sunk cost, we relaxed perfect resource mobility in general eqiulibirum theory and introduced positive sunk costs（resource immbolity）. In terms of market imperfection, holdup and uncertainty, we have found that sunk costs not only impede market exit and entry, but also lead to non-market governance structure and real options, beyond the neoclassic perfect market and rational model, emphasized by the expected sunk cost concept. Hence we provide the policy to recover or reduce the expected sunk costs, including market institutions, nonmarket institutions and government regulation to speed up the degree of asset mobility and we must reinforce the sunk cost and risk mangement.

关 键 词：充分流动性 沉淀成本 资产专用性 实物期权 

分 类 号：F019.1[经济管理—政治经济学]