货币政策时滞问题实证分析  

An Empirical Research on Time Lag of Monetary Policy

作　　者：肖文伟[1] 杨小娟[1] 

机构地区：[1]中南大学商学院,湖南长沙410083

出　　处：《系统工程》2010年第7期97-101,共5页Systems Engineering

基　　金：湖南省社科基金资助项目(09YBB120)

摘　　要：运用向量自回归模型和脉冲响应函数和方差分解技术对我国货币政策对实际产出,以及股票、汇率、预期等传导机制的效应时滞进行实证研究,得出实际货币供应量变化对实际产出的作用时滞大约为8~10个月,在长期并不影响实际产出。而股票价格途径、汇率途径、预期途径的作用时滞分别大约为13~19个月、23~25个月和9~10个月。为正确制定我国货币政策提供了必要的理论依据。This paper uses VAR（Vector Auto-Regressive） model and Variaoce Decompositions method to empirically analyze the time lag of monetary policy.It is found that that impact lag of real money supply is about eight to ten months.exchange rate channel,expectation channel and stock price channel is about thirteen to nineteen months,nine to ten months.Therefore,our conclusion is worthy in directing the practice of monetary policy in China.

关 键 词：货币政策时滞 VAR 方差分解 实证研究 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]