转股价格调整对可转债收益率影响的实证研究  

作　　者：刘大巍[1] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院,上海200433

出　　处：《统计与决策》2010年第19期135-138,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(10771131)

摘　　要：文章利用事件研究方法研究了我国可转债在不同情况下的转股价格调整行为对可转债价格及其收益率的影响。通过对事件窗口内累计异常收益率的回归分析发现,利用可转债自身的状态因素不能很好的解释其收益率的变化情况,也就是说,由转股价格调整而产生的可转债价值变化并不是引发可转债收益率变动的最主要因素,转股价格调整行为在真实市场上更多的是被当作一个反映公司盈利能力的信号,而市场的非完全有效性和投资者的心理预期才是影响可转债收益率变动的主要因素。

关 键 词：可转债 转股价格调整原则 特别向下修正条款 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]