大宗商品市场与股市、债市的互动关系初探  

Interaction of Commodities Market and Stock Market, Bond market

作　　者：曹雷[1] 

机构地区：[1]上海金融学院,上海201209

出　　处：《上海金融学院学报》2010年第5期53-57,共5页Journal of Shanhai Finance University

基　　金：上海教育委员会重点学科建设项目资助(551601)

摘　　要：股票、债券与大宗商品市场之间存在着一定的互动次序:债券领先于股票,股票领先于商品,这样的顺序得益于金融市场本身的经济晴雨表功能。本文通过协整、向量误差修正模型和格兰杰因果等时间序列方法,找出其中的互动脉络,探讨如何运用这种关系进行资产配置。There are some intermarket relationships between the stock and bond and commodity market：bond leads to the stock,stock leads to commodity. This Article uses cointegration test and VEC and Variance Decomposition analysis module in research of the intermarket to profit with asset allocation.

关 键 词：市场互动 大宗商品市场 协整 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]