流动性逐渐收紧 风险来自加息预期 2011年2月债券市场简评  

作　　者：刘贵冰[1] 贾崧[1] 

机构地区：[1]中国工商银行投资银行部研究中心

出　　处：《中国城市金融》2011年第3期63-65,共3页China Urban Finance

摘　　要：2011年2月份债券市场主要特点为:中债净价总指数呈W型走势,略有上涨;债券指数出现分化;国债收益率曲线陡峭化下移;高等级企业债收益率曲线陡峭化上移;信用利差全面上升。未来一段时间,流动性虽然保持宽松局面,但将逐渐收紧,预计将对收益率曲线短端产生一定压力,限制其向下移动的速度,而中长端上行动力已不是很足。因此,国债收益率曲线可能出现平坦化下行,而风险可能主要来自于央行加息。在未来加息预期下,目前企业发债热情持续升温,信用债供给加快将继续成为信用利差走高的重要支撑。

关 键 词：流动性 加息 国债收益率曲线 风险 信用利差 债券市场 债券指数 总指数 

分 类 号：F837.122[经济管理—金融学]