基于t-copula的信用组合一致性风险度量  

Coherent Measures of Credit Portfolio Risk Based on t-copula

作　　者：刘久彪[1] 

机构地区：[1]天津财经大学金融与保险研究中心,天津300222

出　　处：《北京航空航天大学学报（社会科学版）》2011年第1期81-85,共5页Journal of Beijing University of Aeronautics and Astronautics：Social Sciences edition Edition

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70573076);天津哲学社会科学研究项目(TJGL07-025)

摘　　要：以预期短缺ES作为信用组合的风险量度,利用t-copula建模债务人的资产相关性,然后运用小样本近似方法求解信用组合损失分布,并与利用高斯copula得出的结果作比较,提出了一种确定信用组合一致性风险量度ES的方法,并研究债务人资产相关性建模中的模型风险。Using expected shortfall（ES） as credit portfolio risk measures,this paper models the obligors＇ asset correlation by t-copula and calculates credit portfolio loss distribution by applying small sample asymptotics.Then,through comparing the results under gauss copula and t-copula,we get a proper method to calculate the coherent risk measure and study model risk in modeling obligors＇ asset correlation.

关 键 词：信用组合 一致性风险量度 t-copula 预期短缺(ES) 

分 类 号：F830.5[经济管理—金融学]