后金融危机时代货币政策对资产价格的影响研究——基于中国数据的脉冲响应分析  

作　　者：温元哲[1] 耿明斋[1] 

机构地区：[1]河南大学金融与证券研究所,河南开封475004

出　　处：《金融理论与实践》2011年第3期13-15,共3页Financial Theory and Practice

摘　　要：本文利用金融危机爆发以来的货币供应量和房产价格指数、上证A股指数等变量,通过向量自回归模型的脉冲响应函数建立了资产价格对货币政策冲击的反应模型,用实证分析的方法分析了货币政策工具变量的冲击导致的资产价格变动的特点。总结了后金融危机时代货币政策对资产价格和大众投资行为影响的规律,为今后及时准确地调整我国的货币政策,实现我国资产价格稳定和金融市场平稳较快增长提出参考性的政策建议。

关 键 词：货币政策 资产价格 VAR模型 脉冲响应函数 

分 类 号：F832.0[经济管理—金融学]