市场利率期限结构对通货膨胀动态预测性研究——基于小波多分辨分析方法  

The Dynamic Predictability Study of Market Interest Rate Term Structure for Inflation——Based on Wavelet Multi-resolution Analysis

作　　者：陈红霞[1] 袁显平[2] 余力[1] 

机构地区：[1]西安交通大学经济与金融学院,西安710061 [2]西安科技大学管理学院,西安710054

出　　处：《中央财经大学学报》2011年第4期26-32,共7页Journal of Central University of Finance & Economics

基　　金：陕西省软科学研究计划项目(2009KRM090);陕西省教育厅项目(2010JK217)资助

摘　　要：本文运用小波多分辨分析方法,实证检验了我国1996-2010年间同业拆借市场利率期限结构对通货膨胀的预测性能。结果表明:小波方法能够准确地揭示我国市场利差和通货膨胀的发展趋势,有利于辨识它们之间长期的因果关系。研究同时发现:90天利率所对应的利差品种对通货膨胀的预测性能普遍较高;在21种利差中,90-60天利差对未来通胀预测性能最佳,显著地成为未来9和12个月通胀的格兰杰原因;该利差与未来通胀存在长期协整关系,对未来通胀具有持续、显著的负向效应。

关 键 词：小波多分辨率分析 利差 通货膨胀 预测 协整 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]