银根紧缩与信贷资金行业配置行为分析——来自SVAR模型的经验证据  

作　　者：张勇[1] 

机构地区：[1]华南师范大学

出　　处：《金融与经济》2011年第4期26-29,共4页Finance and Economy

基　　金：教育部人文社会科学研究一般项目"银行非自愿超额准备金波动与货币政策微调性操作"(09YJC790098)的资助

摘　　要：本文从我国银行贷款传导渠道的典型事实出发,通过建立SVAR模型考察了紧缩性政策影响下我国银行信贷资金的行业配置行为。研究表明,当人民银行上调政策利率之后,银行会根据不同借款主体的可抵押品价值高低而产生不同程度的违约风险预期,并将信贷资金配置到抵押品价值较高的工业和商业贷款,同时减少了抵押品价值较低的农业贷款。这也就意味着,紧缩性政策的操作会通过资产负债表效应影响银行信贷资金行业配置行为,并可能影响到经济结构的战略性调整。

关 键 词：紧缩性政策 信贷资金行业配置行为 资产负债表效应 SVAR 

分 类 号：F820.1[经济管理—财政学]