关于美式期权定价方法的研究  

A study on the pricing of american option

作　　者：郑小迎[1] 陈金贤[1] 

机构地区：[1]西安交通大学管理学院,陕西西安710049

出　　处：《陕西工学院学报》1999年第3期1-5,共5页Journal of Shaanxi Institute of Technology

基　　金：国家自然科学基金

摘　　要：美式期权的路径依赖特征导致了其定价的复杂性，并使得美式看涨、看跌期权之间的定价原理差异较大。本文在深入剖析美式期权特点及其价值形成机理的基础上，利用Ｂｌａｃｋ － Ｓｃｈｏｌｅｓ 定价模型，分别探讨了美式看涨、看跌期权的定价方法，并讨论了在其有效期内产生的现金流对美式期权价值的影响。The path-dependent characteristic of American option results in it's pricing complexity and causes the pricing differences from American call option and put option.Based upon the analysis of American option's characteristics and valuing origin, this paper derives the pricing models of American call option and put option using Black-Scholes pricing model.Further more,the influences from the cash flow before American option's expiration are discussed at the end of the paper.

关 键 词：美式期权 股票 B-S定价模型 期权 定价 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]