从美股“5.6闪电崩盘”看高频交易对市场的影响  

High-Frequency Trading Impact on Market:MAY 6 Event

作　　者：李敏波[1] 孟辉[1] 孔哲[2] 

机构地区：[1]中国人民银行金融稳定局,北京100872 [2]中国人民银行济南分行,山东济南250021

出　　处：《金融发展研究》2011年第7期50-53,共4页Journal Of Financial Development Research

摘　　要：近年来,高频交易商已成为市场运作的中心。高频交易在为市场创造超常流动性并平滑证券价格的同时,也对市场交易秩序产生消极影响。本文通过对美股"5.6闪电崩盘"过程的梳理,总结分析其发生的原因并阐述了其对我国证券市场监管的启示。High-frequency traders have been playing a dominating role in the market recently.High-frequency trading can provide liquidity but also may bring negative effects.This article reviews the process of the market events of MAY 6,summarizes reasons of extreme price movements,and discusses the enlightenment to security market supervision in China.

关 键 词：高频交易 熔断机制 市场联动 错单认定 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]