基于极值理论的沪市VaR和ES风险价值度量  

作　　者：杨爱军[1,2] 张杰[1,2] 

机构地区：[1]南京审计学院金融学院,江苏南京211815 [2]江苏省高校哲学社会科学重点研究基地金融风险管理研究中心,江苏南京211815

出　　处：《山东经济》2011年第5期100-105,共6页Shandong Economy

基　　金：国家自然科学基金"金融随机波动模型的贝叶斯单位根检验方法研究"(项目编号:71002109);教育部人文社会科学青年基金项目"金融随机波动模型的贝叶斯单位根检验方法研究及其重用(项目编号:09YJC790266)"的阶段性成果;南京审计学院人才引进项目(项目编号:NSRC10014)的资助

摘　　要：在金融时间序列研究中,越来越多的学者提出将极值理论引入到金融风险管理当中。本文运用广义Pareto分布(GPD)来分析上证指数数据。通过改进现有阈值的选取方法,可以更加有效的选择合适的阈值,同时借助内点算法方法来求解参数的极大似然估计;通过对模型拟合情况分析发现,GPD分布能更加准确地刻画实际市场数据的极端波动状况;最后,研究了本文方法在上证指数VaR和ES风险价值中的应用。

关 键 词：极值理论 广义PARETO分布 阈值 内点算发 VAR ES 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]