重标极差方法下时变Hurst指数的构建和实证研究  

The Construction and Empirical Testing of the Time-varying Hurst Exponent by the Rescale Range Analysis

作　　者：覃邑龙[1] 应益荣[1] 

机构地区：[1]上海大学管理学院,上海200044

出　　处：《系统管理学报》2011年第5期620-626,共7页Journal of Systems & Management

基　　金：教育部人文社会科学基金资助项目(10YJA790233);国家自然科学基金资助项目(71171128);上海大学研究生创新基金资助项目(SHUCX101008)

摘　　要：在时间序列的重标极差分析方法的基础上,定义了一个时变Hurst指数的概念,推导并证明了时变Hurst指数的2条性质,并引入滑动分块自助法计算Hurst指数的标准差。以此为基础,用Hurst指数的下限及随机过程服从随机游走时的Hurst的上限作为分析工具,对Hurst指数能否成功预测市场的反转进行了研究。实证研究表明:时变Hurst指数能成功地预测市场的反转。This paper introduces a new concept of the time-varying Hurst exponent,based on the rescale range analysis of the time series.Then,it develops an algorithm to compute the stand deviation of the Hurst exponent by the moving block bootstrap method.On this basic,it explores how to obtain the Hurst exponent＇s lower bound and upper bound and the Hurst exponent＇s upper bound when the random process is random walk on a certain confidence level.It also studies if the Hurst exponent can be used to predict the market reversal.Empirical results show that the time-varying Hurst exponent can successfully predict the market reversal.

关 键 词：重标极差分析 时变Hurst指数 滑动分块自助法 长记忆性 

分 类 号：TP18[自动化与计算机技术—控制理论与控制工程]