审计师变更的经济后果研究——来自中国证券市场的经验证据  

Research on Economic Consequences of Auditor Switches： Empirical Evidence from China＇s Securities Market

作　　者：田野[1] 陈全[1] 

机构地区：[1]上海财经大学会计学院

出　　处：《中国会计评论》2011年第3期317-336,共20页China Accounting Review

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大研究项目(项目批准号:2009JJD790031);上海财经大学第四批研究生创新基金资助项目(项目编号:CXJJ-2009-339);上海财经大学第五批研究生创新基金资助项目(项目编号:CXJJ-2010-324)的资助

摘　　要：本文运用2002-2008年我国上市公司数据研究了审计师变更的经济后果。以公司市场价值与其财务盈利的相关系数（简称为“盈利可信度”）作为审计师变更的经济后果的替代变量，通过研究我们发现：审计师变更总体上降低了上市公司的盈利可信度；变更前一年度财务报告被出具非标准审计意见或者处于财务困境的公司，发生审计师变更使其盈利可信度下降的程度更大；出于对审计服务级差需求的审计师变更，无论是升级变更还是降级变更公司的盈利可信度均显著高于同级变更的公司，而升级变更为声誉较好的国际四大会计师事务所带来的盈利可信度的提高程度最大；审计委员会的设立与否以及上市公司的盈余管理程度对于审计师变更的经济后果没有显著影响，这可能是由于我国上市公司审计委员会的独立性不强以及投资者对上市公司的盈余管理行为识别不足造成的。研究结论同时还说明审计意见分歧、上市公司财务困境以及对审计服务的级差需求是我国上市公司变更审计师的主要原因。本文的研究发现有助于包括上市公司、会计师事务所、投资者以及证券市场监管部门在内的信息使用者更好地理解和评价我国证券市场中的审计师变更现象，并为相关领域的研究提供了新的经验证据。This paper studies the economic consequences of auditor switches based on the data of Chinese listed firms from 2002 to 2008. Using the correlation coefficient between the firm market value and financial earnings （Reliability of Earnings, RE） as a proxy for the economic consequences, we find that auditor switches sufficiently lower RE as a whole. If the firms are issued a qualified opinion auditing report before the year of auditor switches or specially treated, the RE drop more. And if the firms switch the auditor to Big4, the RE rise sufficiently. But the audit committee and earnings management do not affect the RE, maybe it is because the committee lack of independence and the investors does not identify the earnings management. The results also indicate that modified audit opinion, financial distress and differentiated audit demand lead to auditor switches.

关 键 词：审计师变更 经济后果 盈利可信度 变更动机 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F239.4F224