国际碳排放便利收益驱动因素研究  

作　　者：常凯[1] 王苏生[1] 徐民成[1] 黄杰敏[1] 

机构地区：[1]哈尔滨工业大学深圳研究生院

出　　处：《金融与经济》2011年第11期46-49,共4页Finance and Economy

基　　金：国家自然科学基金项目(71103050);教育部人文社会科学研究规划基金项目(11YJA790152);广东省自然科学基金项目(10151805707000001);广东省软科学项目(2011B070300022)

摘　　要：以欧洲气候交易所和北欧电力交易所中碳排放现货与期货价格的日交易数据作为数据样本,研究分析碳排放便利收益的行为特征及其驱动因素。实证结果显示,碳排放便利收益呈现均值回归的趋势,碳排放的便利收益与现货价格呈现显著的正相关性,与期货价格呈现显著的负相关性,与上期碳排放便利收益呈现显著的正相关性,且相关系数模拟效果都表现显著。欧洲气候交易所的碳排放便利收益与现货价格、期货价格波动率相关系数模拟效果表现显著,而北欧电力交易所中它们之间的相关系数模拟效果表现较弱。

关 键 词：碳排放 便利收益 驱动因素 实证分析 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]