巨灾风险证券化及我国地震巨灾债券的初步设计  

作　　者：皮天雷[1] 罗伟卿[2] 

机构地区：[1]重庆大学 [2]中山大学

出　　处：《西南金融》2012年第2期49-53,共5页Southwest Finance

摘　　要：巨灾风险证券化作为一种金融创新产品,能够有效地转移和分散巨灾风险。本文首先阐释了传统风险管理技术——再保险的微观运作机制,并指出其在面对巨灾风险时具有明显的局限性,进而推演出引入巨灾保险风险证券化的必要性。本文以1978～2010年间中国发生的214起地震灾害事故为样本,根据地震损失分布特点并利用资本资产定价模型(CAPM)和债券定价原理推算了地震巨灾债券的收益率及价格,从而对我国地震巨灾债券进行了初步设计。最后结合我国保险业和资本市场的发展现状提出了相应的建议。

关 键 词：巨灾风险 再保险 巨灾保险风险证券化 地震巨灾债券 

分 类 号：F840.32[经济管理—保险]