台湾与香港地区退休基金绩效与风险值评估  

作　　者：马珂 黄昭棠 高世萍 

机构地区：[1]台湾实践大学财务金融学系 [2]台湾宝来投信指数投资中心 [3]台湾统一证券股务代理部

出　　处：《江西财经大学学报》2012年第2期50-62,共13页Journal of Jiangxi University of Finance and Economics

摘　　要：本研究选取2007年7月至201 0年1 0月台湾地区劳工退休旧制与新制基金及香港地区强积金月报酬数据进行实证研究,比较台湾地区劳工退休基金与香港地区强积金的绩效与风险值,进而探讨何种制度为佳。研究结果发现,在以夏普指数与信息比率作为衡量退休基金的绩效报酬,以香港地区强积金的绩效表现为最佳。此外,本研究在风险值衡量方面采用变异数—共变异数法、单因子风险模型、历史仿真法以及蒙地卡罗模拟法,再利用压力测试之历史情境法衡量因次贷风暴所引发全球金融海啸下的风险。结果显示,以台湾地区劳退旧制的风险值最大,且在压力测试下,以台湾地区劳退新制的风险值最大。

关 键 词：退休基金 夏普指数 信息比率 风险值 压力测试 

分 类 号：F840.5[经济管理—保险]