融资融券对A股市场影响幅度的研究  

作　　者：贾明琪[1] 赵亮[1] 

机构地区：[1]兰州大学管理学院,兰州730000

出　　处：《财会月刊（中）》2012年第3期46-48,共3页finance and accounting monthly

基　　金：兰州大学中央高校基本科研业务费专项资金(项目编号:11LZUJBWZY050)资助

摘　　要：本文对融资融券余额与上证指数每月日涨幅的标准差进行Johansen协整检验,确定二者具有长期协整关系。再通过建立误差修正模型,发现融资融券余额总是以0.747 477的强度对指数每月日涨幅的标准差进行修正。对两个变量进行Granger因果检验,发现融资融券余额是上证指数每月日涨幅标准差的Granger原因。最后本文结合研究结果给出了一些政策建议。

关 键 词：融资融券 涨跌幅 协整分析 

分 类 号：F832.4[经济管理—金融学]