上海黄金市场与伦敦黄金市场价格联动关系研究  

作　　者：魏晓琴[1] 潘妍霞[1] 陈慧芳[1] 

机构地区：[1]中国海洋大学经济学院,山东青岛266100

出　　处：《金融理论与实践》2012年第3期46-52,共7页Financial Theory and Practice

基　　金：2011教育部人文社科研究规划基金一般项目(11YJA790160)

摘　　要：中国已经连续四年成为世界第一产金大国,我国的黄金市场对国际金市的影响日益凸显。研究国际金市与国内金市价格的联动性规律既可以考量我国黄金市场的开放程度,又可以考量我国黄金市场对国际金价的影响。以国内外黄金市场价格的联动性为研究对象,以上海黄金交易所和伦敦黄金交易所为例,通过运用向量自回归模型VAR与Johansen协整检验及误差修正模型、Granger因果检验及脉冲响应分析、方差分析的方法,证明在国内外黄金市场价格在向市场均衡价格调整的动态过程中,国内外黄金价格存在联动性;黄金期货推出后,上海黄金市场价格的波动受伦敦黄金市场价格波动的影响程度显著增大。

关 键 词：黄金价格 联动性 协整检验 GRANGER因果检验 脉冲响应 

分 类 号：F830.94[经济管理—金融学]