融资融券交易中的保证金制度  

作　　者：齐萌[1] 

机构地区：[1]上海政法学院国际法商系,上海201701

出　　处：《商业研究》2012年第4期122-126,共5页Commercial Research

基　　金：教育部哲学社会科学研究重大攻关项目<国际金融中心法制环境研究>的阶段性成果

摘　　要：保证金制度是融资融券交易的一项重要制度,可以有效的降低融资融券交易的成本、控制证券市场的过度投机、防范和控制融资融券交易所带来的风险。由于法律移植所具有的只观其行、不见其核的固有缺陷,导致我国的保证金制度并不完善。通过对美国保证金制度的立法和实践进行考察,并对境外市场保证金变动对股价波动影响的实证结果进行梳理,可以发现我国保证金制度在立法和实践中还存在诸多缺陷,难以发挥其积极作用。因此,借鉴国外成熟的立法和实践经验,我国的保证金制度应着重完善以下几个方面:厘清保证金制度的设立宗旨,明确保证金比例的主管机关,规定保证金的现金比例,建立灵活和多层次的保证金制度等。

关 键 词：融资融券交易 保证金制度 实证检验 制度完善 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]