中国沪深A股市场的过度波动比较分析  

作　　者：汪宇明[1] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院,博士研究生上海200439

出　　处：《求索》2012年第3期26-28,共3页Seeker

摘　　要：本文使用方差差对股市过度波动进行度量,并基于1995年至2011年个股收益率数据,运用组合研究方法对沪深A股市场的过度波动进行了比较分析,研究结果表明上证A股市场存在投资者过度反应导致的过度波动。相反,没有证据表明深证A股市场存在投资者过度反应导致的过度波动。本文认为投资者行为差异是沪深A股市场走势出现巨大反差的重要原因。

关 键 词：过度反应与过度波动 股市波动 十年零涨幅 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51