基于时序多目标方法的主权信用违约风险研究  

A time series MCDM method for sovereign default risk evaluation

作　　者：寇纲[1] 娄春伟[1] 彭怡[1] 石勇[2,3] 

机构地区：[1]电子科技大学经济与管理学院,成都610054 [2]中国科学院研究生院管理学院,北京100080 [3]美国内布拉斯加大学信息科学与技术学院,奥马哈ne68182

出　　处：《管理科学学报》2012年第4期81-87,共7页Journal of Management Sciences in China

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70901011;71173028);教育部人文社科资助项目(09XJC630002)

摘　　要：次贷危机所引发了冰岛、希腊等国主权债务危机使我们更加关注传统主权信用评级系统的滞后性问题.提出基于时间序列的多目标决策模型,通过对1990—2006年间,32个国家相关经济数据的分析,得到各国主权信用风险效用值的排序.通过聚类分析得到高风险国家簇,该结果与2007年美国次贷危机爆发后发生主权信用违约事件的国家一致,表明该模型具有良好的预测性能,文章最后对模型进行了敏感性分析.Subprime mortgage crisis has led to sovereign debt crisis in Iceland,Greece and some other countries.However,the existing sovereign credit ratings system can not response to crisis promptly.In this paper,a new time series based multi-objective decision-making method is proposed.The economic data of 32 countries between1990 and 2006 is analyzed and the sovereign credit risk is ranked by the utility value.The identified high-risk countries cluster is the same as the countries sovereign debt crisis after 2007 the subprime mortgage crisis.The result shows the proposed model has good predictive performance.

关 键 词：多目标决策 主权信用违约风险 层次分析法 熵权 聚类分析 

分 类 号：F062.5[经济管理—政治经济学]