国内外煤炭价格波动特征分析——基于GARCH模型  

Analysis on Characteristics of Coal Price′s Volatility:Based on GARCH Model

作　　者：李晓明[1] 万昆[1] 柳瑞禹[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院,武汉430072

出　　处：《技术经济》2012年第4期65-69,共5页Journal of Technology Economics

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目"企业的环境管理能力与企业绩效的理论与实证研究"(201110501020012)

摘　　要：利用2005—2011年的澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格的时间序列数据,采用GARCH模型分析方法,实证检验了澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格的波动性特征。研究结果表明,澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格表现出相同的市场特性,具有显著的GARCH效应与波动聚集性,波动衰减缓慢,不具有显著的非对称性波动。最后提出了相应的对策与建议。This paper uses the time series date of Australia BJ steam coal price and Datong quality mix coal in Qinhuangdao market（6000 kcal） price during 2005-2011 and GARCH（general autoregressive conditional heteroskedasticity model） model to study empirically the price volatility of Australia BJ steam coal price and Datong quality mix coal in Qinhuangdao market（6000 kcal） price.The result shows that Australia BJ steam coal price and Datong quality mix coal in Qinhuangdao market（6000 kcal） price present the same characteristics which are significant GARCH effect and volatility clustering.The volatility decay slowly and it does not have a significant asymmetry.Finally,it also puts forward the corresponding countermeasures and suggestions.

关 键 词：煤炭价格 价格波动 

分 类 号：F426.21[经济管理—产业经济] F416.21F224